loader
bg-category
Pelaburan DIY Adalah Satu-satunya Cara Menghindari Konflik Kepentingan

Berkongsi Dengan Rakan-Rakan Anda

Saya telah menjadi junkie kewangan peribadi dan penyokong do-it sendiri (DIY) melabur sejak beberapa tahun yang lalu. Walau bagaimanapun, ini tidak selalu berlaku. Saya dan isteri saya menggunakan penasihat kewangan untuk dekad pertama kerjaya kami.

Dalam penglihatan semula, kami mengetahui bahawa kami membayar lebih jauh daripada yang kami sedar. Dalam proses ini, kami juga menerima nasihat yang buruk. Satu contoh menarik yang saya kongsi baru-baru ini telah dijual dengan anuiti bervariasi tinggi apabila bergilir ke akaun persaraan selepas menukar pekerjaan. Satu lagi adalah memintas akaun 401 (k) yang ditaja kerja dengan faedah cukai yang luar biasa untuk melabur dalam produk yang dijual oleh penasihat kami.

Walaupun selepas mengetahui berapa banyak yang kami bayar dan betapa buruk nasihat yang kami terima, kami masih enggan menjadi pelabur DIY. Reaksi awal kami adalah mencari penasihat yang lebih baik.

Semasa cuba mencari penasihat yang lebih baik, saya mengetahui bahawa nasihat yang kami terima agak standard. Ini adalah hasil daripada sistem yang dimuatkan dengan konflik kepentingan antara yang terbaik untuk pelanggan dan apa yang terbaik untuk penasihat.

Terdapat beberapa model yang berbeza untuk memberi pampasan kepada penasihat kewangan. Model yang berbeza memberikan konflik kepentingan yang berbeza. Setiap model juga mempunyai kelemahan lain.

Saya menentukan bahawa satu-satunya cara untuk menghapuskan konflik kepentingan yang wujud dalam hubungan penasihat / pelanggan adalah untuk menghapuskan penasihat dan, anda fikirkan: menjadi pelabur DIY. Anda perlu memahami model pampasan yang berbeza dan konflik kepentingan yang berkaitan dengan setiap. Kemudian anda boleh membuat keputusan sepenuhnya untuk diri sendiri.

Model Berasaskan Komisen

Dalam model berasaskan komisi, yuran dibayar kepada penasihat apabila dia menjual produk kepada pelanggan. Industri kewangan membenarkan model ini sebagai cara untuk membuat nasihat kewangan berpatutan kepada mereka tanpa aset atau pendapatan untuk membayar nasihat dengan model lain. Untuk memetik penyokong kewangan kewangan James Dahl: "Nasihat buruk terlalu mahal pada harga apa pun."

Industri pelaburan juga mendakwa bahawa mereka menawarkan model ini kerana pelanggan lebih suka. Ia juga harus difahami bahawa ramai pelanggan memilih model ini kerana mereka tidak tahu apa sebenarnya yang mereka bayar. Yuran boleh sukar untuk diuraikan dan biasanya disimpan di luar biasa.

Konflik kepentingan pertama dan paling jelas dalam model ini adalah bahawa bayaran penasihat didorong oleh jualan. Sekiranya penasihat tidak membuat jualan, dia tidak akan dibayar. Anda mungkin mempunyai pilihan untuk membayar hutang, melabur dalam hartanah sewa, atau melabur dalam akaun 401 (k) dengan kelebihan cukai yang mungkin besar untuk kepentingan anda. Walau bagaimanapun, tidak ada insentif kewangan untuk penasihat untuk membimbing anda ke laluan tersebut. Insentif kewangannya terikat untuk menjual produk anda di mana dia boleh membuat komisen.

Anda mungkin berminat untuk membeli produk kewangan tertentu. Bagaimanapun, penasihat tidak mempunyai insentif untuk menjual produk yuran paling rendah dan paling murah (selalunya pilihan terbaik untuk anda). Sebaliknya, penasihat mempunyai insentif untuk menjual produk yang paling mahal. Ini menghasilkan komisen yang tinggi dan sering menyebabkan lebih banyak, sogokan berterusan kepada jurujual. Inilah sebabnya mengapa mereka yang menerima nasihat dalam model berasaskan komisen lebih cenderung untuk dijual dengan insurans hayat sepanjang hayat dan dana yang diuruskan secara aktif, berbanding dana indeks pasif kos rendah.

Penasihat yang beroperasi dalam model berasaskan komisyen biasanya bertindak di bawah "standard kesesuaian" dan bukannya "standard fidusiari". Ini membolehkan mereka meletakkan pelaburan anda dalam produk pelaburan yang kompleks dan mahal dengan yuran tersembunyi. Ini sering sukar difahami, seperti anuiti berubah-ubah dan dana bersama dengan "12b-1" yuran. Oleh kerana bar rendah yang ditetapkan oleh "standard kesesuaian," penasihat mempunyai sedikit rasa takut untuk menegur atau membalas tindakan kerana tidak bertindak dalam kepentingan terbaik pelanggan.

Aset Di bawah Model Pengurusan

Dalam model Penasihat Kewangan Aset (AUM) pampasan kewangan, penasihat dibayar sebagai peratusan tahunan aset anda di bawah pengurusan mereka. Penasihat yang bekerja di bawah pengaturan ini akan menunjukkan bahawa mereka tidak diberi insentif untuk menjual komisen tinggi, produk yuran yang tinggi. Sebaliknya, mereka diberi insentif untuk meletakkan anda dalam produk pelaburan terbaik untuk memenuhi keperluan anda. Semakin banyak wang yang anda kumpulkan, semakin banyak wang yang mereka buat. Oleh itu model ini dijual sebagai win-win untuk kedua-dua pelanggan dan penasihat.

Baca Lagi: Bagaimana Penasihat Membunuh Retirement Anda Seperti Walking Dead

Walau bagaimanapun, terdapat beberapa konflik yang serius dalam model ini juga. Yang paling jelas ialah sama seperti model komisen bergantung kepada penjualan produk, model AUM bergantung kepada aset di bawah pengurusan penasihat untuk dibayar. Oleh itu, mereka akan menghadapi konflik kepentingan yang sama pada bila-bila masa anda lebih baik dilayan dengan meletakkan wang anda di luar pengurusan mereka.

Terdapat juga insentif untuk penasihat untuk mencadangkan mengambil risiko yang tidak sesuai. Ada peningkatan yang signifikan bagi penasihat untuk mengambil risiko untuk mengembangkan portfolio anda. Mengapa? Penasihat dibayar oleh peratusan portfolio. Penasihat boleh mempelbagaikan pelbagai pelanggan. Setiap pelabur individu hanya mempunyai satu portfolio dan menanggung kerugian pelaburan.

Di sisi lain, ramai orang tidak suka risikonya.Penasihat mungkin takut untuk mendorong pelabur melabur dalam aset yang lebih sesuai, tetapi tidak menentu. Jika pelabur tidak dilaburkan dengan sewajarnya untuk memenuhi matlamatnya, tetapi tetap dengan penasihat, penasihat masih dibayar. Jika pelabur kecewa dan meninggalkan, walaupun penasihat memberikan nasihat yang sesuai, penasihat tidak lagi dibayar.

Terdapat komplikasi lain untuk model ini juga. Seorang pelanggan perlu mempunyai aset besar yang terkumpul untuk model ini menjadi berdaya maju untuk penasihat, sambil mengenakan bayaran yang munasabah. Sebagai contoh, banyak firma memerlukan aset minimum $ 500,000- $ 1,000,000 untuk mula menguruskan wang anda dengan model AUM. Walaupun ini mungkin menjadi pilihan untuk sesetengah orang, ia meninggalkan banyak yang paling memerlukan nasihat kewangan yang baik sepenuhnya dalam keadaan sejuk.

Penasihat Robo adalah subkelas AUM yang mendakwa menawarkan alternatif kepada masalah ini. Mereka cepat menunjukkan bahawa mereka boleh menawarkan struktur bayaran kepada semua pelanggan yang secara tradisinya hanya tersedia kepada pelanggan dengan satu juta dolar atau lebih. Yuran mereka berkisar dari .25-.5% daripada AUM.

Podcast: Kelebihan dan Kekurangan penasihat Robo

Pasti, harga penasihat robo adalah serupa dengan penasihat AUM tradisional murah. Ia agak tidak jujur, untuk menganggap bahawa penasihat robo menawarkan tahap nilai yang sama yang diberikan kepada pelanggan jutawan yang menerima perhatian individu. Nilai potensi nasihat kewangan yang baik berharga kosnya dalam perancangan cukai individu dan pengubahsuaian tingkah laku bagi mereka yang memerlukan bantuan di kawasan tersebut. Sebaliknya, penasihat robo dapat menawarkan yuran yang agak rendah dengan menyediakan nasihat dan perkhidmatan pemotong cookie yang mudah berskala dengan teknologi. Artikel yang sangat baik dari blog GoCurryCracker ini menyediakan analisis terperinci tentang batasan dan yuran penasihat robo.

Akhirnya, sementara penasihat yang beroperasi dalam model AUM boleh bertindak sebagai fiduciari, tidak semua yang melakukannya sepanjang masa. Mereka masih boleh beroperasi di bawah standard kesesuaian. Atau mereka boleh beroperasi di bawah piawaian yang berbeza dengan pelanggan yang berbeza. Mereka mungkin juga dengan pelanggan yang sama dalam senario yang berbeza. Dalam dunia nasihat kewangan yang mengelirukan, anda bertanggungjawab sebagai pengguna untuk mengetahui sama ada penasihat anda dipegang pada standard fidusiari.

Model Fee-Only

Dalam model bayaran sahaja, anda membayar semasa anda membuat nasihat kewangan. Istilah ini secara tradisinya digunakan untuk penasihat kewangan "fee-only". Walau bagaimanapun, anda juga boleh berunding dengan peguam atau akauntan untuk nasihat undang-undang atau cukai tertentu di bawah model ini. Ini umumnya dilihat sebagai model dengan konflik kepentingan yang paling rendah. Oleh itu, ini menawarkan peluang terbaik untuk mendapatkan nasihat yang baik. Walau bagaimanapun, ia juga tidak sempurna.

Konflik yang jelas di sini, seperti dalam mana-mana keadaan di mana anda membayar nasihat pada jam itu, adalah potensi untuk membuat perkara lebih rumit dan dengan itu mahal daripada yang diperlukan. Sebagai contoh, seseorang boleh disampaikan dengan sama dengan memegang portfolio dengan 3 dana sebagai 10 dana, tetapi lebih mudah untuk membenarkan bayaran dan perkhidmatan berterusan pada portfolio yang lebih kompleks.

Ketelusan dengan yuran adalah yang paling positif dalam model bayaran sahaja, tetapi ia juga merupakan kelemahan yang berpotensi. Model-model lain menyimpan bayaran kebanyakannya dari pandangan dan pemikiran. Anda biasanya akan membayar lebih sedikit dalam model bayaran sahaja dari masa ke masa. Walau bagaimanapun, kerana anda melihat setiap yuran yang anda bayar dalam model bayaran sahaja, orang mungkin cenderung untuk mengelakkan nasihat yang diperlukan untuk mengelakkan yuran yang menyebabkan kurang penggunaan perkhidmatan.

Apa yang akan kamu lakukan?

Kita semua harus mempertimbangkan banyak faktor ketika memutuskan sama ada atau tidak untuk mencari nasihat kewangan profesional. Jika nasihat mencari, terdapat banyak pilihan untuk mendapatkannya. Malangnya, tiada pilihan yang sempurna.

Semua kaedah membayar nasihat kewangan menunjukkan konflik kepentingan yang berlainan dan faktor-faktor lain yang membatasi. Sebelum memilih penasihat, adalah bijak untuk memahami model di mana dia beroperasi. Ini akan menunjukkan kepada anda konflik kepentingan yang ada sekarang, kerana ia akan mempengaruhi nasihat yang anda terima.

Tidak mengapa bagaimana mereka dibayar. Setiap penasihat kewangan akan menghadapi konflik antara apa yang terbaik untuk pelanggan dan apa yang terbaik untuk diri mereka apabila memberikan nasihat kewangan. Satu-satunya cara untuk menghapuskan semua konflik adalah untuk mendidik diri sendiri dan menjadi pelabur DIY.

Pernahkah anda mencuba tangan anda di pelaburan DIY? Apakah pengalaman anda, berbanding penasihat tradisional?

Berkongsi Dengan Rakan-Rakan Anda

Komentar Anda:

Popular